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2020年中级会计财务管理考试知识点:资本资产定价模型进入阅读模式

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2020-01-07 15:09:03| 来源:

2020年中级会计职称考试已经开始备考了,你知道中级会计财务管理考试经常涉及哪些知识点吗?下面,中公财经小编为大家整理了2020年中级会计财务管理考试知识点:资本资产定价模型,希望对备考中级会计的考生有所帮助。

资本资产定价模型

【举例】张三和李四在同一家房产中介工作。月工资底薪是2000元,在此基础上每卖出一套房可以得到5000元提成。这个月张三卖出一套房,李四卖出两套房。那么本月张三的工资就是7000元,李四的工资就是12000元。

工资模型:工资=2000+卖房套数×5000

某项资产的必要收益率

=无风险收益率+风险收益率

=无风险收益率+β×(市场组合的平均收益率-无风险收益率)

资产组合的必要收益率

=无风险收益率+资产组合的β×(市场组合的平均收益率-无风险收益率)

(Rm-Rf)称为市场风险溢酬,也可以称为市场组合的风险收益率或股票市场的风险收益率、平均风险的风险收益率。

【总结】如果说法中出现市场和风险两个词,并且“风险”后紧跟收益率、报酬率、补偿率等,那么就表示Rm-Rf。如果没有“风险”两字,那么单说收益率、报酬率、补偿率等都表示Rm。

【例题】假设当前短期国债收益率为3%,股票价格指数平均收益率为12%,A、B、C三只股票组成的资产组合的贝塔系数为1.24,计算A、B、C三种股票组合的必要收益率。

三种股票组合的必要收益率R=3%+1.24×(12%-3%)=14.16%

【结论】若干种证券组成的投资组合,其收益是这些证券收益的加权平均数,但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险,投资组合能降低非系统性风险。

以上就是中公财经小编为大家整理的了2020年中级会计财务管理考试知识点:资本资产定价模型,因2020年中级会计职称考试教材和大纲暂未公布,以上中级会计财务管理知识点来源于2019年内容,大家可先行学习,提前掌握知识点。想要了解更多中级会计实务备考资料,可持续关注中级会计考试网

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(责任编辑:白雪)
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