对于看涨期权,设S为标的资产的市场价格,X为协议价格,把S>X的看涨期权称为( )。
A.平价期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.虚拟期权
参考答案:C
解析:
当看涨期权的标的资产的市场价格大于执行价格(协议价格)时,该看涨期权就是实值期权,即基本可以认定期权持有者会行权。
考生们需要注意以下问题:首先,对于期权的实值与虚值比较的是标的资产市场价值与执行价格的,不是执行价格贴现到当期(期权的内在价值)与当期市值进行的比较(这点要与期权平价公式进行区分)。
那么,对于看涨期权
实值期权:标的资产价格大于执行价格;
虚值期权:标的资产价格小于执行价格;
平价期权:标的资产价格等于执行价格。
(看跌期权正好相反)
另外,实值期权又叫价内期权,虚值期权又叫价外期权,但是对于价内期权和价外期权会涉及到Delta(避险比率),从而讨论重大价外和重大价内的问题,但该问题较偏,不会出现在考研题目当中。
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